贵州航宇科技发展股份有限公司 Guizhou Aviation Technical Development Co., Ltd. 对于贵州航宇科技发展股份有限公司      向不特定对象刊行可转债的   审核中情主见落实函的回话答复             保荐机构（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号超卓时间广场（二期）北座                 二〇二四年五月 上海证券交游所：   贵所于 2024 年 5 月 17 日出具的《对于贵州航宇科技发展股份有限公司向不 特定对象刊行可转债的审核中情主见落实函的回话答复》（上证科审（再融资） 〔2024〕52 号，以下简称“《主见落实函》”）已收悉，贵州航宇科技发展股 份有限公司（简称“航宇科技”、“刊行东谈主”或“公司”）与中信证券股份有 限公司（简称“中信证券”或“保荐机构”）和大信管帐师事务所（独特庸碌 联合）（简称“讲演管帐师”）等谋划方已就主见落实函中提到的问题进行了 逐项落实并回话，并对苦求文献进行了相应的补充，请予审核。   诠释：   一、如无相配诠释，本回话答复中的简称或名词的释义与《贵州航宇科技 发展股份有限公司 2023 年度向不特定对象刊行可退换公司债券召募诠释书》中 换取。   二、本回话答复中的字体代表以下含义：  黑体（加粗）      主见落实函所列问题  宋体（不加粗）     主见落实函问题回话、中介机构核查主见  楷体（加粗）      主见落实函补充、改良透露内容   注：本回话答复部分表格中单项数据加总与整个数据可能存在细小各异，均系野心过 程中的四舍五入所致。                                                          目 录        一、招引分娩风景、存货结构、存货跌价准备计提战略、存货盘活情况、        同业业可比公司等情况，诠释 2023 年发出商品及库存商品占比上升的原        三、请保荐机构、讲演管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见 ......... 14    根据讲演材料，1）答复期内，库存商品占存货账面余额比例分别为 和 13.08%；2）答复期内，公司存货跌价准备计提比例分别为 4.19%、4.44%和    请刊行东谈主诠释：招引分娩风景、存货结构、存货跌价准备计提战略、存货 盘活情况、同业业可比公司等情况，诠释 2023 年发出商品及库存商品占比上升 的原因，答复期内存货跌价准备计提的具体情况及合感性，与同业业可比公司 存货跌价准备计提各异的原因。    请保荐机构及讲演管帐师核查并发标明确核查主见。    回话：    一、招引分娩风景、存货结构、存货跌价准备计提战略、存货盘活情况、 同业业可比公司等情况，诠释 2023 年发出商品及库存商品占比上升的原因，报 告期内存货跌价准备计提的具体情况及合感性    （一）存货跌价准备计提战略及计提情况    答复期内，刊行东谈主严格按照拂帐准则的条目，招引公司存货状况、盘活情 况、曩昔销售价钱等身分，在财富欠债表日按本钱与可变现净值孰低细目存货 可变现净值，存货本钱高于其可变现净值的，差额计提存货跌价准备，并计入 当期损益。    公司主要经受“以销定产，以产定购”的分娩筹划风景，公司根据下旅客户 订单和分娩方案安排分娩，采购部门根据分娩方案采购原材料。答复期各期末， 发 行 东谈主期末存货跌价准备计提 金额分别为 2,511.47 万元、3,697.13 万 元 和                                                  单元：万元        存货名目                 账面余额          跌价准备计提比例          存货占比 原材料               36,996.02             2.67%     40.30% 在居品               17,996.00             2.92%     19.60% 库存商品              22,611.46             9.27%     24.64% 发出商品              12,009.19             5.45%     13.08% 请托加工物质             2,078.67             1.68%      2.26% 左券践约本钱              107.58                  -      0.12%         整个        91,798.92            4.68%     100.00%        存货名目                 账面余额          跌价准备计提比例          存货占比 原材料               33,196.12             2.48%     39.90% 在居品               23,398.98             4.76%     28.12% 库存商品              13,912.65             7.99%     16.72% 发出商品               6,796.87             6.95%      8.17% 请托加工物质             5,902.65             2.95%      7.09%         整个        83,207.28            4.44%     100.00%        存货名目                 账面余额          跌价准备计提比例          存货占比 原材料               28,894.64             2.66%     48.26% 在居品               11,971.02             2.62%     19.99% 库存商品              10,619.58             9.83%     17.74% 发出商品               6,442.48             5.21%     10.76% 请托加工物质             1,945.09             2.55%      3.25%         整个        59,872.81            4.19%     100.00%   如上表所示，公司存货主要由原材料、在居品、库存商品、发出商品组成。 答复期内，公司存货跌价准备计提比例分别为 4.19%、4.44%、4.68%，存货跌 价准备计提比例变动举座各异较小，但存货明细之间存在变动，主要系受期末 商品市集价钱波动、左券订单、备货领域等多种身分影响所致。同期存货明细 科筹划占比存在变动，主要系受筹划领域、市集备货、销售区域以及客户验收 周期等多种身分影响所致。   （1）存货组成具体金额及占比变动情况分析    公司原材料主要为高温合金、铝合金、钛合金等特种合金，答复期内，原 材料占存货账面余额比例分别为 48.26%、39.90%和 40.30%，2022 年末占存货 账面价值比例下降系公司筹划领域扩大，存货账面价值举座大幅上升，同期在 居品等存货金额及占比快速加多，导致原材料占存货账面价值比例下降。原材 料期末余额逐年加多主要系筹划领域扩大，公司进行备货所致。    公司在居品主要为万般锻件的在居品，答复期内，占存货账面余额比例分 别为 19.99%、28.12%和 19.60%，在居品期末余额加多主要系筹划领域的扩大所 致；2023 年末在居品占比有所下降，主要系子公司德兰航宇 2023 年运行投产， 公司里面协同恶果提高，在居品盘活恶果进步昭彰（在居品盘活天数由 2022 年 的 64.48 下降至 2023 年的 48.63），同期拉动存货盘活率由 2022 年的 1.38 提高至 从而导致在居品占比下降。    公管库存商品主要为万般锻件产制品，答复期内，库存商品占存货账面余 额比例分别为 17.74%、16.72%和 24.64%，公司主要经受“以销定产”的分娩风景， 并进行适合备货，公司境外库存商品交期（从入库到签收）1 天到 2 个月不等， 境内库存商品交期 1 天到 1 个月不等。2021 年起库存商品期末余额逐年上升主 要受公司筹划领域扩大影响所致。2023 年末库存商品期末余额较大主要系分娩 筹划领域扩大，同前述 2023 年末在居品存货占比下降谋永诀析，由于子公司德 兰航宇 2023 年运行投产，公司在居品进一步加工为库存商品的恶果提高，但因 财富欠债表日谋划居品未达交货日历，从而导致 2023 年末在居品占比下降的同 时，库存商品占比进步。    公司发出商品主要为已发出尚未签收或验收的万般锻件居品。答复期内， 发出商品占存货账面余额比例分别为 10.76%、8.17%和 13.08%，公司境外售售 收入按照签收或出口报关阐述收入，境内收入按照签收大致验收时点阐述收入， 需要验收的居品，大部分居品验收周期在 10-20 天傍边。发出商品期末余额较大 主要系公司分娩筹划领域扩大，同期部分客户存在验收举止，受下旅客户的排 产方案影响，客户暂未进行验收所致。同理，由于子公司德兰航宇 2023 年运行 投产，公司在居品进一步加工为发出商品的恶果提高，但因财富欠债表日谋划 发出居品暂未验收，从而导致 2023 年末在居品占比下降的同期，发出商品占比  进步。       （2）具体存货跌价计提原因及金额情况       答复期内，公司存货跌价计提主要系原材料市集价钱着落、左券/订单价钱  变动导致野心出期末存货可变现净值与对应存货账面价值的各异、客户需求变  化等身分影响所致。具体来说：       公司主要的原材料难以对应具体分娩的居品型号，偏激猜测售价、至完工  时猜测将要发生的本钱、猜测的税费等金额，因此公司原材料跌价计提战略为：  为分娩握有的材料，除有明确笔据标明财富欠债表日市集价钱极端外，材料的  可变现净值以财富欠债表日市集价钱为基础细目。也即财富欠债表日，原材料  市集价钱波动尤其是着落情况下，导致原材料存货账面价值高于以市集价钱确  定的可变现净值，从而计提存货跌价准备，该种情形下，答复期各期末存货跌  价计提金额分别为 768.52 万元、824.80 万元和 988.79 万元。       就在居品、库存商品、发出商品等存货而言：①因左券/订单价钱系以居品  批量分娩的相对较低的本钱为基础细方针价钱，而骨子实行中首件及小批量产  品出货阶段因工艺相对不清爽等原因骨子分娩本钱较高，此外部分左券订立后  原材料价钱高涨导致本钱进步等身分影响，导致出现按照企业管帐准则野心的  存货账面价值高于对应左券/订单价钱细方针存货可变现净值从而计提存货跌价  准备，答复期各期末金额分别为 887.12 万元、1,924.69 万元和 2,092.82 万元；②  因客户需求变动，导致已分娩的存货后续可变现才气较差，公司对其进行全额  计提减值准备，答复期各期末金额分别为 855.83 万元、947.63 万元和 1,217.48  万元。此部分居品多为批产居品，后续待客户新订单下发即可销售。       答复期各期末，公司存货分具体类型的跌价准备计提原因及金额情况如下：                                                                 单元：万元                                                   跌价准备计提具体原因及金额                                                            账面价值高 名目      账面余额        跌价准备       账面价值          市集价钱着落导致               客户需求变动导                                                            于左券/订单                                              账面价值高于可变               致全额计提跌价                                                            价钱细方针                                                现净值                    准备                                                            可变现净值 原材料     36,996.02     988.79   36,007.23          988.79        -             -  在居品     17,996.00     525.71    17,470.29               -      500.66         25.05 库存商品     22,611.46    2,095.48   20,515.98               -      924.54       1,170.94 发出商品     12,009.19     654.10    11,355.09               -      632.61         21.49 请托加工物质    2,078.67      35.01     2,043.66               -       35.01              - 左券践约本钱     107.58            -      107.58               -            -             -  整个      91,798.92    4,299.09   87,499.83          988.79     2,092.82      1,217.48                占比                                  23.00%      48.68%         28.32%                                                     跌价准备计提具体原因及金额                                                              账面价值高  名目      账面余额        跌价准备        账面价值          市集价钱着落导致                   客户需求变动导                                                              于左券/订单                                                账面价值高于可变                   致全额计提跌价                                                              价钱细方针                                                  现净值                        准备                                                              可变现净值  原材料     33,196.12     824.80    32,371.32          824.80            -             -  在居品     23,398.98    1,114.04   22,284.94               -      926.48        187.56 库存商品     13,912.65    1,112.20   12,800.45               -      428.83        683.37 发出商品      6,796.87     472.18     6,324.69               -      395.48         76.70 请托加工物质    5,902.65     173.90     5,728.74               -      173.90              -  整个      83,207.28    3,697.13   79,510.15          824.80     1,924.69       947.63                占比                                  22.31%      52.06%         25.63%                                                     跌价准备计提具体原因及金额                                                              账面价值高  名目      账面余额        跌价准备        账面价值          市集价钱着落导致                   客户需求变动导                                                              于左券/订单                                                账面价值高于可变                   致全额计提跌价                                                              价钱细方针                                                  现净值                        准备                                                              可变现净值  原材料     28,894.64     768.52    28,126.11          768.52            -             -  在居品     11,971.02     313.79    11,657.23               -      180.30        133.49 库存商品     10,619.58    1,044.10    9,575.48               -      415.04        629.06 发出商品      6,442.48     335.51     6,106.97               -      242.23         93.28 请托加工物质    1,945.09      49.55     1,895.54               -       49.55              -  整个      59,872.81    2,511.47   57,361.34          768.52      887.12        855.83                占比                                  30.60%      35.32%         34.08%        （二）存货盘活率及与同业业可比公司比拟情况        答复期各期，公司存货盘活率与同业业可比公司对比情况如下：     公司称呼            2023 年度           2022 年度          2021 年度     中航重机                       1.92             2.10             1.84     派克新材                       2.83             2.77             2.92    行业平均值                       2.37             2.44             2.38     航宇科技                       1.75             1.38             1.25   注：同业业上市公司财务数据系根据其透露的依期答复数据野心得回   如上表所示，答复期内，刊行东谈主存货盘活率逐年提高，其存货盘活率举座 趋势与同业业可比公司一致，但略低于行业平均水平，主要系各可比公司具体 居品结构各异较大且刊行东谈主境外业务收入占比拟高所致。答复期内，公司存货 盘活率有所上升，主要系随业务领域扩大，订单量、产量及交货量上升的同期， 公司加强了存货措置，分娩筹划恶果提高，存货的增长速率低于销售领域的增 长速率所致。2022 年公司的存货盘活率为 1.38，2023 年的存货盘活率为 1.75， 本增长较多的同期存货未相应大幅高涨，存货分娩运营恶果进步：2023 年的营 业本钱较 2022 年上升 55.16%，2023 年末的存货余额较 2022 年存货余额仅上升 产能得以开释，原材料和在居品的盘活速率有所提高，居品交货速率加速，导 致存货盘活率上升。   答复期内，公司存货盘活率分别为 1.25、1.38、1.75，低于同业业平均水平， 主要系销售区域、客户类型等方面存在各异，公司与同业业可比公司存货盘活 率各异原因具体分析如下：                各异    期间                                       各异原因            中航重机     航宇科技                                 公司境外售售收入占主贸易务收入的比例分别                                 外售售收入占贸易收入的比例分别为 4.42%、                                 致刊行东谈主的存货盘活率较低。                 各异   期间                                         各异原因             派克新材     航宇科技                                 （1）答复期各期，公司境外收入占比高于派                                 比例分别为 20.71%、22.32%和 30.35%，而派                                 克新材境外售售收入占贸易收入的比例分别为                                 务，因此导致刊行东谈主的存货盘活率较低。                                 （2）派克新材的居品主要为民品，根据其公                                 开信息，其军品收入占比为 40%傍边，而刊行                                 东谈主最近三年的军品收入占比为 60%傍边，由于                                 对较久，尤其居品请托验收程度受军方采购计                                 划影响较大，刊行东谈主的军品收入占比高于派克                                 新材，导致刊行东谈主的存货盘活率较低。   要而论之，2023 年公司发出商品及库存商品占比上升主要系子公司德兰航 宇 2023 年运行投产，公司在居品盘活恶果进步昭彰，在居品进一步加工为库存 商品和发出商品的恶果提高所致；答复期内，因原材料市集价钱着落、左券/订 单价钱变动导致野心出期末存货可变现净值与对应存货账面价值的各异、客户 需求变化等身分，导致公司计提存货跌价准备，具有合感性。   二、与同业业可比公司存货跌价准备计提各异的原因   （一）与同业业可比公司存货跌价准备计提各异的原因   公司主要经受“以销定产，以产定购”的分娩筹划风景，居品毛利率较高， 原材料市集价钱较为清爽，举座存货跌价风险较低。答复期各期末，公司与同 行业可比上市公司的存货跌价准备计提比例情况如下：        公司             2023 年末           2022 年末        2021 年末      中航重机                      6.85%          7.70%          8.01%      派克新材                      7.41%          6.34%          7.48%    可比公司均值                      7.13%          7.02%          7.75%      航宇科技                      4.68%          4.44%          4.19%   答复期内，公司存货跌价准备计提比例分别为 4.19%、4.44%和 4.68%，低 于同业业平均水平，主要系业务领域、原材料存货跌价准备计提战略等方面存 在各异，公司与同业业可比公司存货跌价准备计提比例各异原因具体如下：                  各异  期间                                      各异原因           中航重机        航宇科技                                   公司与中航重机在发出商品、库存商品和                                   计提战略一致，主要各异在于原材料存货                                   计提跌价战略影响，中航重机的原材料计                                   在简单分娩筹划过程中，以所分娩的产成                                   品的猜测售价减去至完工时猜测将要发生                                   的本钱、猜测的销售用度和谋划税费后的                                   金额，细目其可变现净值；公司的原材料                                   跌价计提战略为为分娩握有的材料，除有                                   明确笔据标明财富欠债表日市集价钱极端                                   外，材料的可变现净值以财富欠债表日市                                   准备计提比例低于中航重机。                                   公司与中航重机原材料存货跌价计提战略                                   各异主要系公司主要的原材料难以对应具                                   体分娩的居品型号，偏激猜测售价、至完                                   工时猜测将要发生的本钱、猜测的税费等                                   金额。                  各异  期间                                      各异原因           派克新材        航宇科技                                   公司与派克新材在发出商品、库存商品和                                   计提战略一致。派克新材存货跌价计提比                                   例略高于航宇科技，主要系原材料存货计                                   高所致。                    各异   期间                                         各异原因             派克新材        航宇科技                                     派克新材的原材料跌价计提战略为用于生                                     产而握有的材料等存货，其可变现净值按                                     所分娩的产制品的猜测售价减去至完工时                                     猜测将要发生的本钱、猜测的销售用度和                                     谋划税费后的金额细目，公司的原材料跌                                     价计提战略为为分娩握有的材料，除有明                                     确笔据标明财富欠债表日市集价钱极端                                     场价钱为基础细目，导致公司原材料跌价                                     准备计提比例低于派克新材。                                     公司与派克新材原材料存货跌价计提战略                                     各异主要系公司主要的原材料难以对应具                                     体分娩的居品型号，偏激猜测售价、至完                                     工时猜测将要发生的本钱、猜测的税费等                                     金额。   公司与可比公司中航重机、派克新材在发出商品、库存商品和在居品等直 接用于出售的存货的跌价准备计提战略一致，为以该存货的猜测售价减去猜测 的销售用度和谋划税费后的金额，细目其可变现净值。公司与可比公司存货跌 价计提战略在原材料计提战略上存在一定各异，导致计提金额及比例有所各异， 主要系受原材料市集价钱、客户的居品价钱、居品毛利率、销售用度率等多种 身分影响所致。具体如下：   （1）同业业可比公司原材料跌价计提战略主要经受分娩的产制品的猜测售 价减去至完工时猜测将要发生的本钱、猜测的销售用度和谋划税费后的金额确 定，其居品的猜测售价及瞻望将要发生的本钱受客户的居品价钱、居品毛利率、 销售用度率等多种身分影响，若瞻望居品价钱高、毛利率高，但销售用度率较 低的情况下，则相应原材料跌价计提金额小，反之也是；   （2）公司原材料的可变现净值以财富欠债表日市集价钱为基础细目，答复 期内公司原材料市集价钱相对比拟清爽，其可变净值与账面价值各异较小，存 货跌价准备计提金额相应也较小。   答复期内，公司与同业业可比公司原材料存货跌价计提比例情况比拟如下：        公司            2023 年末          2022 年末       2021 年末     中航重机                   4.53%           6.73%         5.69%     派克新材                   9.77%           10.52%        10.16%        公司       2023 年末        2022 年末      2021 年末      可比公司均值          7.15%          8.63%        7.93%       航宇科技           2.67%          2.48%        2.66%      如上表所示，由于原材料存货跌价计提战略各异影响，公司原材料跌价计 提比例低于同业业可比公司，从而导致举座存货跌价计提比例较同业业公司略 低。      （二）与同业业可比公司原材料跌价准备计提战略各异合感性      公司原材料存货跌价计提战略为：为分娩握有的材料，除有明确笔据标明 财富欠债表日市集价钱极端外，材料的可变现净值以财富欠债表日市集价钱为 基础细目。公司自 IPO 答复期于今，原材料跌价计提战略保握一致。      针对原材料可变现净值，同业业公司按照“以该存货的猜测售价减去猜测 的销售用度和谋划税费后的金额，细目其可变现净值”、“产制品、商品和用于 出售的材料等可径直用于出售的存货，其可变现净值按该等存货的猜测售价减 去猜测的销售用度和谋划税费后的金额细目”，公司按照“为分娩握有材料，除 有明确笔据标明财富欠债表日市集价钱极端外，材料项筹划可变现净值以财富 欠债表日市集价钱为基础细目”细目可变现净值。      根据《企业管帐准则 1 号-存货》第十六条：为分娩而握有的材料等，用其 分娩的产制品的可变现净值高于本钱的，该材料仍然应当按照本钱计量；材料 价钱的下降标明产制品的可变现净值低于本钱的，该材料应当按照可变现净值 计量。      答复期内，公司主要原材料价钱相对较为清爽，不存在昭彰下降的情况， 不适应“材料价钱的下降标明产制品的可变现净值低于本钱的，该材料应当按 照可变现净值计量。”模范，故公司原材料可变现净值未按照“以该存货的猜测 售价减去猜测的销售用度和谋划税费后的金额，细目其可变现净值”。且因公司 主要的原材料难以对应具体分娩的居品型号，偏激猜测售价、至完工时猜测将 要发生的本钱、猜测的税费等金额，或前述金额选拔空间较大，不适应公司实 际情况，因此公司按照“为分娩握有材料，除有明确笔据标明财富欠债表日市 场价钱极端外，材料项筹划可变现净值以财富欠债表日市集价钱为基础细目” 具备合感性。   经查询，部分上市公司及拟上市公司原材料跌价计提战略与公司较为一致， 具体情况如下：    公司称呼                     计提战略 永安林业          对于存货（原材料）公司将参照市集价钱瞻望可变现净值存货本钱 （000663.SZ）   高于其可变现净值的，计提存货跌价准备 酷特智能          依据公司财富欠债表日市集价钱野心期末存货可变现净值，低于账 （300840.SZ）   面存货本钱时计提跌价准备               以财富欠债表日中国金属资讯网公布的贵金属市集价钱或已订立的 贵研铂业               销售左券为基础瞻望可变现净值，对账面价值高于可变现净值的存 （600459.SH）               货计提跌价准备。  锦波生物              按照市集价钱细目原材料可变现净值  （832982.BJ）  ST 华仪       采购原材料时所发生除采购本钱之外的其他本钱均由供货方承担，  （600290.SH） 故以不含税价钱的市集价钱算作原材料的可变现净值  五洲特纸              木浆以入库价与市集价比拟径直进行减值计提  （拟 IPO）     注：具体原材料跌价计提战略取自上述公司谋划公告文献，酷特智能计提战略开端于   由上表可见，公司与部分上市公司（拟上市公司）的原材料跌价计提战略 一致，公司原材料跌价计提战略具有合感性。   综上，公司原材料存货跌价计提战略与 IPO 工夫保握一致，适应企业管帐 准则谋划模范，与市集案例较为相符。   要而论之，公司存货跌价准备计提比例变动趋势与同业业可比公司一致， 存货跌价计提比例与同业业可比公司的各异具有合感性，公司存货跌价准备计 提具有充分性。   三、请保荐机构、讲演管帐师对上述事项进行核查并发标明确主见   （一）核查举止   保荐机构及讲演管帐师本质了如下核查举止： 公司等情况，野心存货盘活率，查阅并复核存货跌价准备计提的准确性，分析 告期内存货跌价准备计提的原因及充分性； 比拟； 情况及原材料采购情况。   （二）核查主见   经核查，保荐机构及讲演管帐师合计： 始投产，公司在居品盘活恶果进步昭彰，在居品进一步加工为库存商品和发出 商品的恶果提高所致；答复期内，因原材料市集价钱着落、左券/订单价钱变动 导致野心出期末存货可变现净值与对应存货账面价值的各异、客户需求变化等 身分，导致公司计提存货跌价准备，具有合感性；因业务领域、原材料存货跌 价计提战略各异等身分影响，答复期内公司与同业业可比公司存货跌价准备计 提具有一定各异，具有合感性。 （本页无正文，为《对于贵州航宇科技发展股份有限公司向不特定对象刊行可 转债的审核中情主见落实函的回话答复》之签章页）                      贵州航宇科技发展股份有限公司                             年   月   日                刊行东谈主董事长声明   本东谈主已负责阅读《对于贵州航宇科技发展股份有限公司向不特定对象刊行 可转债的审核中情主见落实函的回话答复》的一谈内容，阐述本次审核中情意 见落实函的回话答复不存在造作记录、误导性讲述大致紧要遗漏，并对其信得过 性、准确性、齐全性承担个别和连带法律包袱。   董事长：   ____________________                 张 华                                 贵州航宇科技发展股份有限公司                                        年   月   日 （本页无正文，为《对于贵州航宇科技发展股份有限公司向不特定对象刊行可 转债的审核中情主见落实函的回话答复》之签章页） 保荐代表东谈主：            李 良                梁 勇                           中信证券股份有限公司                               年     月   日            保荐机构董事长声明   本东谈主已负责阅读《对于贵州航宇科技发展股份有限公司向不特定对象刊行 可转债的审核中情主见落实函的回话答复》的一谈内容，了解本回话答复波及 问题的核查过程、本公司的内核和风险箝制过程，阐述本公司按发奋遵法原则 本质核查举止，本回话答复不存在造作记录、误导性讲述大致紧要遗漏，并对 上述文献的信得过性、准确性、齐全性、实时性承担相应法律包袱。 董事长：           张佑君                         中信证券股份有限公司                            年    月   日