中枢不雅点

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公司发布2024年三季报

公司前三季度完满营业收入336.74亿元，同比增长6.59%；归母净利润26.88亿元，同比增长25.31%。其中，第三季度完满营业收入120.42亿元，同比增长10.16%；归母净利润10.72亿元，同比增长32.62%。基本每股收益为0.2645元。

前三季度海油要点技俩奏凯激动，公司充分受益增储上产

2024年前三季度，净产量达542.1百万桶油当量，同比上涨8.5%。

2024年第三季度，中国海油共取得2个新发现并生效评价5个含油气构造。其中，中国海域取得新发现文昌10-3东，展现了珠江口盆地西部中深层自然气重大勘测出路；并生效评价曹妃甸23-6，储量畛域捏续扩大，有望成为大中型油田。

开导坐褥方面，2024年前三季度，绥中36-1 ╱旅大5-2油田二次改革开导技俩、深海一号二期自然气开导技俩和渤中19-2油田开导技俩等奏凯投产，其他新技俩正稳步激动。

LNG运输船建筑技俩进展奏凯，公司捏续打造LNG一体化干事产业

LNG运输船被称为寰宇船舶工业王冠上的“明珠”，中国海油中长期FOB资源配套LNG运输船技俩共计较建筑12艘17.4万方LNG运输船一期、二期技俩各建筑6艘。该型船具有玄虚能耗低、舱型兼容广、载货智力强、航路匹配佳四大显赫亮点。截至9月底，一期技俩首制船“绿能瀛”依然寄托运营，累计完成1个卸货航寄托12.51万方LNG，正装载15万方LNG向卸货港飘舞，运输船技俩（二期）二号船奏凯开工。

盈利斟酌与投资评级：

咱们守护归母净利润斟酌为2024/2025/2026年36.95/41.21/45.83亿元，对应EPS分袂0.36/0.41/0.45元，PE 12.46/11.17/10.05倍，守护“买入”评级。

风险提醒：上游油气价钱波动风险；市集竞争加重风险；油气副居品需求不足预期风险；安全事故及保障不足的风险；国内油气增储上产程度不足预期的风险；顶点天气影响公司平常功课的风险

联系讲明

1.【天风动力】海油发展：Q2功绩增长络续，动力时间干事弘扬优异20240826

2.【天风动力】海油发展追踪讲明：公司功绩为何具备相识性与捏续性？20240823

3.【天风动力】海油发展点评：Q1利润高速增长，捏续发展新质坐褥力20240429

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团队先容

分析师声明

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超越声明

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证券讨论讲明：【天风动力】海油发展：Q3功绩超预期，充分受益时间干事类责任量增长

对外发布时候：2024.10.28

讲明发布机构 天风证券股份有限公司（已获中国证监会许可的证券投资商议业务阅历）

本讲明分析师 张樨樨 SAC 执业文凭编号：S1110517120003

筹办东谈主：厉泽昭

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